Wall Street zyskała mimo wzrostu rentowności i problemów na rynku ropy dzięki AI

Akcje na Wall Street zakończyły tydzień wzrostami, mimo gwałtownego wzrostu rentowności obligacji i spadku cen ropy naftowej. W piątek indeks Dow Jones Industrial wzrósł o 0,93 proc., kończąc dzień na poziomie 51 828,62 pkt. Był to trzeci dzień spadków z rzędu dla tego indeksu. S&P 500 zyskał 0,51 proc. do 7 743,41 pkt, a Nasdaq Composite wzrósł o 0,48 proc. do 27 068,72 pkt. Indeks spółek o średniej kapitalizacji Russell 2000 wzrósł o 0,26 proc. do 2 842,99 pkt. Indeks zmienności VIX spadł o 5,04 proc., osiągając poziom 14,88 pkt.

W skali całego tygodnia wszystkie główne indeksy zanotowały zwyżki. Dow Jones zyskał 0,1 proc., S&P 500 wzrósł o 1 proc., a Nasdaq Composite o 2 proc. Wzrosty na giełdach wspierały przede wszystkim spółki technologiczne. Notowania Meta Platforms wzrosły o ponad 12 proc. w ciągu tygodnia, co było związane z entuzjazmem wokół jej agenta sztucznej inteligencji Muse. Sektor technologii informatycznych w indeksie S&P 500 wzrósł o około 3 proc., co było najwyższym wzrostem spośród wszystkich sektorów tego indeksu.

Rentowności obligacji i sytuacja na rynku ropy

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA w czwartek osiągnęła najwyższy poziom od 2007 roku, a 30-letnich obligacji najwyższy od 2004 roku. W piątek rentowności wzrosły do poziomów 5,20 proc. dla obligacji 10-letnich oraz 5,517 proc. dla obligacji 30-letnich. Wzrost rentowności był napędzany przez jastrzębie komentarze gubernatora Rezerwy Federalnej Michaela Barra, utrzymujące się wysokie ceny energii związane z konfliktem na Bliskim Wschodzie oraz raport menedżerów ds. zakupów.

Na rynku ropy naftowej odnotowano spadek cen, co sprzyjało nastrojom na Wall Street. Kontrakty terminowe na ropę West Texas Intermediate spadły o 2 proc. do około 92 dolarów za baryłkę, a kontrakty terminowe na ropę Brent spadły o 2 proc. do około 104 dolarów za baryłkę. Spadek cen ropy był związany z optymizmem co do możliwości ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz. Iran zwrócił się do Stanów Zjednoczonych z prośbą o powrót do memorandum o porozumieniu z czerwca, które nie zakończyło konfliktu na Bliskim Wschodzie.

Reakcje inwestorów i dane makroekonomiczne

Według narzędzia CME FedWatch handel kontraktami terminowymi na fundusze federalne wskazuje na około 66 proc. prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych w październiku. Eric Diton, prezes The Wealth Alliance, zauważył, że pesymistyczne nastroje inwestorów wzrosły gwałtownie w porównaniu z okresem sprzed dwóch tygodni, jednak indeksy S&P 500 i Nasdaq pozostają około 1 proc. poniżej swoich ostatnich maksimów.

Strateg banku Citi, Dirk Willer, zaleca przeważanie amerykańskich akcji w portfelu. W raporcie Mohita Kumara z Jefferies wskazano, że w najbliższych dniach ceny ropy będą kształtować poziom rentowności obligacji, które z kolei będą wpływać na wszystkie klasy aktywów. W raporcie podkreślono również optymizm związany ze sztuczną inteligencją oraz popyt na infrastrukturę obsługującą tę technologię.

Inwestorzy śledzili wizytę prezydenta Chin Xi Jinpinga w USA. Przedstawiciel USA ds. handlu Jamieson Greer poinformował, że więcej szczegółów dotyczących negocjacji między USA a Chinami zostanie opublikowanych w poniedziałek. Sekretarz Skarbu Scott Bessent podał, że oba kraje zgodziły się na przedłużenie zawieszenia broni handlowej o dwa miesiące.

Indeks sentymentu konsumentów amerykańskich, opracowywany przez Uniwersytet Michigan, we wrześniu wyniósł 48,1 pkt., wobec 51,7 pkt. w poprzednim miesiącu. Wstępne szacunki wskazywały na 47,8 pkt. Oczekiwana inflacja w horyzoncie roku wyniosła 4,6 proc., a w długim terminie 3,4 proc.

Departament Handlu USA podał, że zamówienia na dobra trwałe w sierpniu nie zmieniły się w ujęciu miesiąc do miesiąca, po wzroście o 0,9 proc. miesiąc wcześniej (po rewizji). Oczekiwano spadku o 0,3 proc. Zamówienia na dobra trwałe z wykluczeniem środków transportu wzrosły o 0,3 proc. mdm, podczas gdy miesiąc wcześniej wzrost wyniósł 0,7 proc. (po rewizji). Oczekiwano wzrostu o 0,6 proc.

W ciągu tygodnia na Wall Street utrzymał się entuzjazm wokół sztucznej inteligencji, co znalazło odzwierciedlenie w wynikach spółek technologicznych. Rentowności obligacji skarbowych osiągnęły najwyższe poziomy od kilkunastu lat, a ceny ropy naftowej spadły o około 2 proc. Inwestorzy zwracali uwagę na wydarzenia geopolityczne oraz dane makroekonomiczne, które wpływają na nastroje na rynkach finansowych.