Sąd w Tallinnie ogłosił upadłość operatora Zondacrypto – konsekwencje dla inwestorów

Estoński sąd w Tallinnie ogłosił upadłość spółki BB Trade Estonia OÜ, operatora giełdy kryptowalut Zondacrypto, znanej wcześniej jako BitBay. Decyzja ta została podjęta 27 sierpnia 2026 roku o godzinie 11:00 przez Sąd Rejonowy Harju w Tallinnie w sprawie cywilnej nr 2-26-14436/10. W wyniku postanowienia spółka została uznana za niewypłacalną.

Na syndyka masy upadłości wyznaczono Margusa Lentsiusa, adwokata z kancelarii Advokaadiburoo Lentsius&CASUS w Tallinnie. Pierwsze zgromadzenie wierzycieli zaplanowano na 17 września 2026 roku o godzinie 11:00 w sali 3005 Sądu Rejonowego Harju.

Problemy finansowe i struktura spółki BB Trade Estonia OÜ

Giełda Zondacrypto, która przez lata działała na polskim rynku pod marką BitBay, była jednym z głównych wyborów inwestorów kryptowalutowych w Polsce. Przeniesienie działalności do Estonii miało na celu zapewnienie regulacji i stabilności w ramach Unii Europejskiej.

Jednak spółka borykała się z narastającymi problemami płynnościowymi, a estoński nadzór finansowy (FIU) nakładał na nią ograniczenia. Dodatkowo pojawiła się fala skarg od użytkowników dotyczących braku możliwości wypłaty depozytów.

Struktura holdingowa BB Trade Estonia OÜ obejmowała podmioty zależne w Estonii, Szwajcarii oraz na Bahamach, co utrudniało weryfikację rzeczywistego stanu majątkowego giełdy. Raporty i ustalenia biegłych wskazywały na obecność bezzwrotnych pożyczek wewnątrzgrupowych oraz brak transparentnych rezerw w Bitcoinie.

Procedura upadłościowa i sytuacja wierzycieli

Ogłoszenie upadłości wprowadza określone ramy czasowe i prawne dla wierzycieli spółki. Osoby i firmy poszkodowane przez BB Trade Estonia OÜ mają obowiązek zgłosić syndykowi wszelkie wierzytelności wobec dłużnika, które powstały przed ogłoszeniem upadłości. Termin na zgłoszenie roszczeń wynosi dwa miesiące od publikacji ogłoszenia o upadłości w oficjalnym publikatorze Ametlikud Teadaanded.

Estoński sąd zaznaczył, że wierzytelności zgłoszone po upływie tego terminu, jeśli zostaną uznane, będą zaspokajane dopiero na końcowym etapie postępowania. Po ogłoszeniu upadłości wyłącznie syndyk jest uprawniony do przyjmowania świadczeń i wykonywania praw dotyczących majątku wchodzącego do masy upadłości.

Hierarchia zaspokajania roszczeń przewiduje, że wierzyciele nieuprzywilejowani, do których zalicza się większość standardowych użytkowników giełdy, będą zaspokajani dopiero po pokryciu kosztów postępowania upadłościowego oraz zobowiązań uprzywilejowanych.

Równolegle w Polsce prowadzone są śledztwa prokuratorskie dotyczące m.in. doprowadzenia do niekorzystnego rozporządzenia mieniem. Poszkodowani wierzyciele poszukują ścieżek odpowiedzialności cywilnej i karnej wobec członków zarządu spółki jako osób fizycznych.

Sprawa upadłości BB Trade Estonia OÜ przypomniała zasadę rynku aktywów cyfrowych wyrażoną w haśle „not your keys, not your coins”. Długoterminowe przechowywanie kapitału na powierniczych giełdach zewnętrznych wiąże się z ryzykiem kontrahenta. Współpraca lub utrzymywanie depozytów u zagranicznych pośredników komplikuje proces windykacyjny i naprawczy w przypadku kryzysu płynnościowego.

Ogłoszenie upadłości przez estoński sąd kończy wielomiesięczny okres niepewności dotyczący sytuacji operatora Zondacrypto i rozpoczyna formalne postępowanie mające na celu rozliczenie zobowiązań wobec wierzycieli.