Globalne rynki akcji rosną, a oczekiwania na podwyżki stóp Fed maleją po słabszych danych z USA

Globalne rynki akcji zyskały na wartości w ostatnich dniach, co jest związane z obniżeniem oczekiwań na szybkie podwyżki stóp procentowych przez amerykański Fed. Słabsze dane gospodarcze z USA, w tym niespodziewany spadek sprzedaży detalicznej w lipcu, wpłynęły na zmniejszenie prawdopodobieństwa podwyżki stóp w najbliższym czasie.

Wzrosty na rynkach akcji i zmiany na rynku walutowym

Reakcja rynków akcji i walut na dane z USA

Na początku tygodnia europejskie indeksy otworzyły się na plusie, a indeks STOXX 600 wzrósł o 0,21%. Również rynki azjatyckie zanotowały wzrosty – indeks MSCI obejmujący rynki Azji i Pacyfiku poza Japonią wzrósł o 0,5%, a japoński Nikkei o 0,3%. Chińskie akcje blue-chip zyskały 0,8%, a indeks Hang Seng w Hongkongu wzrósł o 1,6%. Wzrosty na rynkach azjatyckich były kontynuacją silnego tygodnia, w którym MSCI Asia-Pacific poza Japonią odnotował wzrost o 2,6%, a japoński Nikkei o 1,5%. W Korei Południowej indeks KOSPI wzrósł o 1,8%, co zakończyło siedmiotygodniową serię spadków.

Na rynku walutowym dolar amerykański osłabił się, zbliżając się do najniższego poziomu od dwóch miesięcy. Euro wzrosło do poziomu 1,1588 dolara, a dolary australijski i nowozelandzki osiągnęły najwyższe poziomy od dziesięciu tygodni, odpowiednio 0,7105 i 0,5910 dolara.

Spadek wartości dolara jest powiązany z obniżeniem oczekiwań na podwyżkę stóp procentowych przez Fed w najbliższym czasie. Narzędzie CME Group FedWatch wskazuje, że prawdopodobieństwo podwyżki we wrześniu spadło do około 30%, z około 50% tydzień wcześniej.

Zmiany na rynku surowców i wpływ napięć geopolitycznych

Na rynku ropy naftowej ceny były mieszane. Po silnym wzroście w poprzednim tygodniu, ropa Brent spadła o 0,05%, a ropa WTI o 0,7%, osiągając poziomy odpowiednio około 87 i 81,9 dolarów za baryłkę. Wzrosty cen ropy w ostatnich dniach były związane z napięciami na Bliskim Wschodzie, w szczególności konfliktem z Iranem oraz sytuacją w południowym Libanie, gdzie izraelskie naloty spowodowały śmierć co najmniej 11 osób.

Konflikt na Bliskim Wschodzie pozostaje istotnym czynnikiem ryzyka dla rynku ropy, ze względu na możliwe zakłócenia dostaw surowca z tego regionu. Analitycy wskazują, że ceny ropy mogą utrzymywać się w przedziale od 70 do 100 dolarów za baryłkę, a dalsze napięcia mogą prowadzić do dalszych wzrostów cen.

Na rynku złota cena metalu wzrosła o 0,5%, osiągając poziom około 4397 dolarów za uncję. W poprzednim tygodniu złoto zyskało 0,8%. Wzrost cen złota jest powiązany ze zmianami oczekiwań dotyczących polityki monetarnej Fed oraz z obawami inwestorów związanymi z geopolityką i inflacją.

W 2026 roku złoto odnotowało znaczną zmienność, spadając z poziomu ponad 5300 dolarów za uncję, osiągniętego na początku roku, o około 18%. Jednak ostatni tydzień był najlepszy dla złota od stycznia, a akcje spółek wydobywczych złota zanotowały najsilniejszy pięciodniowy wzrost od 2008 roku.

Centralne banki na świecie kontynuują zwiększanie swoich rezerw złota. W lipcu Chiny dokonały największego miesięcznego zakupu złota od października 2023 roku, dodając 19,9 ton metalu, co było 21. kolejnym miesiącem akumulacji.

Inwestorzy korzystają z różnych instrumentów do ekspozycji na złoto, w tym funduszy ETF takich jak SPDR Gold Shares (GLD) oraz Van Eck Gold Miners (GDX), które obejmują akcje spółek wydobywczych. Wzrost zainteresowania akcjami wydobywczymi złota jest związany z ich potencjałem do większych zmian wartości w porównaniu do samego metalu.

Oczekiwania dotyczące podwyżek stóp procentowych przez Fed spadły po ostatnich danych o inflacji i zatrudnieniu w USA. Według analityków, rynek coraz bardziej ostrożnie podchodzi do dalszych podwyżek, co wpływa na atrakcyjność złota jako narzędzia do zachowania wartości i dywersyfikacji portfela inwestycyjnego.

W nadchodzących tygodniach inwestorzy będą uważnie obserwować dane gospodarcze z USA, w tym wyniki sprzedaży detalicznej i wskaźniki aktywności biznesowej, które mogą wpłynąć na dalsze decyzje Fed dotyczące polityki monetarnej.

Wzrosty na globalnych rynkach akcji, osłabienie dolara oraz zmiany na rynku surowców odzwierciedlają aktualne oczekiwania inwestorów wobec tempa podwyżek stóp procentowych w USA oraz wpływ napięć geopolitycznych na rynki surowcowe.