Inwestorzy stawiają na wzrost cen obligacji długoterminowych

Inwestorzy na rynku opcji wykazują duże zainteresowanie wzrostem cen obligacji długoterminowych. W ostatnich miesiącach opcje kupna na fundusz iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT), który śledzi notowania obligacji o długim terminie zapadalności, były intensywnie nabywane. Dane z platformy ThinkOrSwim pokazują, że podczas ostatniej sesji kupiono ponad 175 000 opcji kupna, podczas gdy liczba zakupionych opcji sprzedaży wyniosła nieco poniżej 40 000.

Aktywność inwestorów na rynku obligacji długoterminowych

Obligacje o długim terminie zapadalności doświadczyły wzrostu rentowności trwającego niemal rok, osiągając w ubiegłym tygodniu 19-letnie maksima w przypadku obligacji 30-letnich. Rentowność obligacji 10-letnich pozostaje jednak poniżej swojego styczniowego maksimum z 2025 roku oraz poziomu 5%, który został przekroczony w 2023 roku.

We wtorek doszło do dużej transakcji opcji na fundusz TLT. Kilka godzin po otwarciu sesji inwestor nabył 10 000 opcji kupna z ceną wykonania 85 USD, wygasających 20 listopada, za 1 milion dolarów, a następnie sprzedał 15 000 opcji kupna z ceną wykonania 90 USD, wygasających tego samego dnia, za 375 000 dolarów. Ta strategia, zwana spreadem opcyjnym, zakłada maksymalny zysk przy wzroście wartości funduszu o 8% powyżej poziomów nieosiągniętych od marca.

Wartość funduszu iShares 20+ Year Treasury Bond ETF wzrosła we wtorek o 0,9% do 83,30 USD, co stanowi najwyższy poziom od 29 lipca. Również obligacje korporacyjne zyskały na wartości – fundusz iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD) odnotował wzrost o 0,5%.

Nadchodzące wydarzenia gospodarcze i ich znaczenie dla rynku

W nadchodzącym tygodniu inwestorzy będą oczekiwać na publikację preferowanego przez Rezerwę Federalną wskaźnika inflacji, czyli indeksu cen wydatków konsumpcyjnych (PCE), który zostanie opublikowany w środę rano. Po zamknięciu rynku w środę swoje wyniki finansowe przedstawi firma Nvidia. W czwartek rozpocznie się sympozjum ekonomiczne w Jackson Hole, które jest ważnym wydarzeniem dla uczestników rynku.

Aktywność na rynku opcji oraz wzrost wartości funduszy obligacji długoterminowych i korporacyjnych są obserwowane w obecnym okresie.

Informacje zawarte w artykule opierają się na danych z platformy ThinkOrSwim oraz notowaniach funduszy iShares 20+ Year Treasury Bond ETF i iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF, a także na zapowiedziach nadchodzących publikacji i wydarzeń gospodarczych.