Alimentation Couche-Tard ogłasza wezwanie na 100% akcji Żabka Group po 32 zł za sztukę

Alimentation Couche-Tard, kanadyjska spółka będąca właścicielem sieci Circle K, ogłosiła wezwanie na 1.002.974.605 akcji Żabka Group, co stanowi 100 proc. akcji spółki. Cena zaoferowana za jedną akcję wynosi 32 zł. Wezwanie dotyczy przejęcia pełnej kontroli nad Żabką oraz ewentualnego wycofania spółki z obrotu giełdowego.

Proces przyjmowania zapisów od akcjonariuszy zaplanowano na okres od 27 sierpnia do 25 września 2026 roku. Przewidywana data zawarcia transakcji to 30 września 2026 roku, a data rozliczenia transakcji to 5 października 2026 roku. Realizacja transakcji jest uzależniona od uzyskania zgód organów antymonopolowych oraz regulacyjnych w kilku jurysdykcjach.

Warunki wezwania i zobowiązania akcjonariuszy

W wezwaniu podano, że cena 32 zł za akcję zawiera premię wobec historycznych notowań spółki. Premia ta wynosi 31,48 proc. w stosunku do średniej ceny ważonej z ostatnich sześciu miesięcy (24,3382 zł), 21,19 proc. w stosunku do średniej ceny ważonej z ostatnich trzech miesięcy (26,4059 zł), 9,36 proc. w stosunku do ceny zamknięcia z ostatniego dnia notowań przed zawiadomieniem, tj. 30 lipca 2026 r. (29,26 zł) oraz 48,84 proc. w stosunku do ceny z pierwszej oferty publicznej z 2024 roku (21,50 zł).

Kluczowi akcjonariusze oraz kadra zarządzająca Żabki zobowiązali się do sprzedaży pakietu obejmującego ponad 57 proc. ogólnej liczby głosów. W przypadku osiągnięcia progu co najmniej 95 proc. całkowitej liczby głosów na walnym zgromadzeniu, wzywający planuje ogłosić przymusowy wykup (squeeze-out) akcji posiadanych przez akcjonariuszy mniejszościowych.

Strategia inwestora i sytuacja finansowa Żabka Group

Alimentation Couche-Tard traktuje wezwanie jako element planowanej inwestycji długoterminowej, wpisującej się w strategię ekspansji i rozwoju na rynku europejskim. Inwestor planuje realizację strategii opartej na współpracy między swoją grupą kapitałową a Żabką, obejmującej wymianę najlepszych praktyk operacyjnych, dzielenie się wiedzą oraz wsparcie i nadzór nad decyzjami strategicznymi spółki.

Po sfinalizowaniu transakcji Alimentation Couche-Tard zamierza utrzymać dotychczasową strukturę zatrudnienia w Żabce oraz zachować obecną strukturę zewnętrznego zadłużenia spółki. Głównym celem jest przejęcie kontroli i nabycie do 100 proc. akcji Żabki, a także, o ile pozwolą na to przepisy prawa, podjęcie działań mających na celu wycofanie spółki z obrotu giełdowego.

Skorygowany zysk netto Grupy Żabka w pierwszym półroczu 2026 roku wyniósł 315 mln zł i był wyższy o 118,2 proc. w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego. rok do roku. Zysk netto w tym samym okresie osiągnął 249 mln zł, co stanowi wzrost o 273 proc. w porównaniu z analogicznym okresem roku poprzedniego.

Na koniec czerwca 2026 roku sieć sklepów Żabka liczyła ponad 13 tys. lokalizacji, co stanowi wzrost o 10,8 proc. w stosunku do roku poprzedniego. Żabka działa na zasadzie franczyzy i obejmuje także sieć bezobsługowych sklepów autonomicznych pod szyldem Żabka Nano. Grupa posiada również ofertę cyfrową, w tym markę Maczfit oraz platformę Dietly, a działalność internetową realizuje przez marki Jush! i Delio. W połowie czerwca 2024 roku Grupa Żabka rozpoczęła działalność w Rumunii pod marką Froo.

Wezwanie na akcje Żabka Group jest obsługiwane przez dom maklerski Ipopema Securities, który pełni rolę podmiotu pośredniczącego i nadzoruje prawidłowy przebieg procesu.

Oferta Alimentation Couche-Tard na zakup wszystkich akcji Żabka Group po cenie 32 zł za sztukę stanowi istotny krok w kierunku konsolidacji kontroli nad spółką i potencjalnego wycofania jej z giełdy, pod warunkiem uzyskania wymaganych zgód regulacyjnych oraz osiągnięcia odpowiedniego progu akcji w posiadaniu inwestora.